英伟达展翅高飞，2026年中国手机价格将上涨

文字|编辑邱小芬|苏建勋会认为2026年全球数亿智能手机消费者的钱包会因为黄仁勋在韩国的美食而“流血”。 10月底，NVIDIA创始人黄仁勋约了三星电子董事长李在镕在首尔的一家小店吃炸鸡、喝啤酒。这家店的名字叫“Kkanbu Chicken”，韩语是“亲密的朋友”的意思。饭桌上，黄仁勋特意赠送了英伟达DGX的礼盒，并亲笔书写了“致我们的合作，致世界的未来”。韩国媒体透露，黄仁勋此行意在巩固与三星的关系，锁定三星的HBM存储产能。当李在镕和黄仁勋有说有笑的时候，中国各大手机厂商的供应链就会不舒服。 11月初，大家都收到消息：三星LPDDR 5，2025年势头强劲，刚刚因产能不足暂停报价。 HBM 和 LPDDR 是内存存储单元的两种形式——LPDDR 在“地下联排别墅”中构建存储单元，主要用于手机、笔记本电脑和平板电脑等消费电子产品； HBM就像在摩天大楼中构建存储单元，是最复杂、最昂贵的存储技术形式，主要用于AI计算中心训练大型模型。 2025年，为了支持AI应用和大型模型训练，NVIDIA将需要占用大量LPDDR产能。在存储容量有限的约束下，手机行业不得不面临缺货、减产、调价的困境。涨价、减配几乎是2026年中国手机可以预见的未来。近日，多位手机行业高管和业内人士无法继续沉默回应并在微博上发言。小米的卢伟冰表示，“存储成本上涨幅度高于预期，并将继续上涨。”雷军也感叹，“内存确实增长太多了”。王自如在直播中警告称，2026年手机价格可能会进一步上涨，“因为当整个内存供应链面临涨价时，需要通过出售presyo或减少配置来平衡成本波动。”他还强调，这并非营销炒作。 △近期手机厂商高管集体谈论2025年中国手机行业将创造蝴蝶效应的一幕，英伟达的内存存储“更强”，就连存储行业资深人士在《智能崛起》中也表示。以三星LPDDR 4X为例，今年3月、4月、10月出现了大涨价，从原来的6美元涨到25美元，涨幅高达三倍。此外， th更先进的LPDDR 5今年也有同样的涨幅，甚至在11月份直接暂停报价。 △三星HBM3e 过去，存储行业呈现出“两年好，两年不差”的波动：当存储行业处于上行周期时，各大存储厂商往往会加大产能扩张力度——随后的供过于求导致价格下跌；而当存储行业进入下行周期时，大家集体减产——从而促使价格上涨，推动新的上行周期。前述业内人士表示，按照行业规则，2025年应该是涨价、缺货周期的开始。然而，NVIDIA急于抢占产能的行为，直接让存储行业的形势雪上加霜。存储行业原有循环被打乱 黄仁勋不仅与领导打感情牌各大存储厂商的同时，也针对计费周期的痛点，向美光、SK海力士等存储供应商支付了天价预付款，以保障其未来的HBM产能。相比之下，手机制造商一般按季度结算。 《智能帝王》粗略算了一下nvidia今年到底炒了多少颗HBM芯片。 2025年，NVIDIA的GPU出货量预计为3-400万片，每个GPU将大多配备80-140GB的HBM（作者注：H100是80GB HBM3，H200是141GB HBM3E）。保守计算显示，NVIDIA 每年至少使用 2.4 亿 GB。如果oneg手机运行12GB内存，那么NVIDIA芯片一年消耗的内存量相当于2000万部手机的内存总量——约占中国每年手机出货量的1/10。 △ H200 GPU和存储厂商可能也看到nvidia坏了。一般情况下，HBM的价格是手机LPDDR存储的数倍，最新的HBM变得更有价值。例如，HBM3E 的价格是上一代 HBM3 的一半。目前，来自AI和数据中心的收入占三星和SK海力士产能的15%-20%，并且有强劲追赶手机的趋势——手机收入占比30%-35%。为了不错过AI浪潮的机遇，NVIDIA除了每年疯狂翻倍产能外，这家MGA存储巨头还发起了大力的产能转移。例如，三星和SK海力士都决定优先考虑HBM先进工艺的产能，并大幅减少利润较低的LPDDR4等传统产品的产量。就连高端手机使用的LPDDR5也受到HBM的挤压。面对存储厂商“移一换另一”的努力，不少业内人士预测“sma存储行业资深人士认为，“今年的情况是过去几十年来从未有过的”，“我们可能正在进入存储行业的超级周期。”中国手机厂商正在努力克服“超级周期”。上述存储行业资深人士告诉《Smart》。 Empermence”表示，存储目前处于卖方市场，导致供应链发生微妙的变化。过去，手机厂商与存储的合作方式是手机厂商按照季度计划向存储厂商下订单。如今，这些要求可能无法完全满足。比如近期某大型手机厂商传出需求被无情削减了原来存储的30%到40%后年龄制造商。 “现在不是你对手机厂商的需求有多少，而是三星海力士有多少货。△三星手机厂商的LPDDR内存芯片，产品系列销量越大，存储区间越大，意味着成本压力越大。如果你一直关注最近的旗舰手机浪潮，也能看到存储不足的压力不断涌现。几年前手机厂商掀起的内存大战，到2025年已经有停战的趋势。” 24GB+1TB的配置曾经号称“掀起大内存存储风暴”，今年几大手机厂商都在使用（红米、红魔除外），顶级旗舰机型的最大存储配置普遍改为16GB，在定价策略上，16GB配置的起售价普遍比去年上涨了数百元。各位老师不能忽视的是，红魔游戏手机产品总经理蒋超近日发博称，存储行业价格走强，忙着逼迫供应链同仁！紧迫的！紧迫的！ “为了利用最前沿的昂贵存储，某手机厂商表示‘智能崛起’，很多毛利低、销量不确定的手机项目被砍掉。风波中，一些家用存储厂商是为数不多的收获红利的玩家。”一位存储行业资深人士表示，‘智能存储’近期小米并未进入供应链，连锁企业很少收到询盘并获得合作门票，这可能会导致高端手机价格继续上涨；